紫霞仙子（朱茵飾）和她姐姐青霞仙子原本是如來佛日月明燈裡面纏在一起的燈心，後來擅自離開天庭，並號稱能拔出她手中的紫青寶劍，就是她的如意郎君。

劇情剛開始二郎神原本要來收服紫霞仙子但卻被紫所大敗。之後劇情回到至尊寶使用月光寶盒回到五百年前，紫霞仙子向他走來把至尊寶的月光寶盒搶去並給至尊寶三顆痣標記那個橋段，之後至尊寶屈服於紫霞仙子，並相約月圓之夜與紫霞仙子回去救白晶晶，誰知晚上晚上來的是紫霞仙子她姐姐青霞仙子，原來紫霞仙子和青霞仙子為雙重人格都存在於同一身體，晚上出現青霞仙子性格，白天則出現紫霞仙子性格，隔日白天時，至尊寶則和紫霞仙子（朱茵飾）商量為了要騙晚上才會出現的青霞仙子說至尊寶已經殺了紫霞仙子，則相約拿出紫青寶劍給青霞仙子以示證明。

誰知至尊寶能拔出她手中的紫青寶劍，所以紫霞仙子則認定至尊寶才是她的情人，但此時月光寶盒卻不在紫（青）霞仙子手中，次日晚上，至尊寶回到旁觀觀音大士大戰孫悟空橋段，而月光寶盒則在其中，原來孫悟空是受不了唐僧太過碎碎唸，觀音菩薩後來也受不了唐三藏太過碎碎唸，而月光寶盒則在觀與孫兩人鬥法中甩來甩去，月光寶盒最後被至尊寶拿到手，卻陰錯陽差把唐三藏弄入另外一時空中，月光寶盒也隨之弄入另外一時空中。

至尊寶則到黑風嶺，豬八戒和沙悟淨也到黑風嶺，而唐三藏此時也被月光寶盒弄至黑風嶺，師徒四人相逢，但此時牛魔王出現，誤以為至尊寶（孫悟空）把唐三藏帶來給牛魔王作為賀禮娶親，所以牛魔王也把妹妹香香（吳玨瑾飾）許配給至尊寶，而牛魔王所要娶的竟是紫霞仙子（被牛魔王在洛陽沙漠所救起），牛魔王決定把月光寶盒送給紫霞仙子當作定情禮物（此時月光寶盒在牛魔王手中），而至尊寶則示意要紫霞仙子嫁給牛魔王，而鐵扇公主也出場（蔡少芬飾）。

至尊寶與紫霞仙子兩人在後院相遇，正當紫霞仙子拿起手中劍要殺至尊寶，至尊寶決定騙紫霞仙子說愛她一萬年，而原來鐵扇公主也跟孫悟空有一腿，並約定晚上二更相遇，而紫霞仙子也決定去拿月光寶盒相約至尊寶晚上二更相遇；到了晚上，正當至尊寶要赴約時，卻不幸碰上豬八戒與沙悟淨以為至尊寶要去救師傅，而救完師傅要趕赴約時，發現紫霞仙子已經倒在血泊中，為香香（牛魔王妹妹，吳玨瑾飾）所殺。

香香用移形換影大法把紫霞仙子與豬八戒對換，而香香準備把沙悟淨與石頭對換時不幸與沙悟淨互相對換，因紫霞仙子體內有紫、青二仙子；對換結果：豬八戒為青霞仙子，紫霞仙子仍為紫霞仙子，沙悟淨為香香，香香為沙悟淨；此時，牛魔王與鐵扇公主也出現，大家互相激戰，激戰結果紫霞仙子與至尊寶相約與牛魔王回去拿月光寶盒，至尊寶想逃跑時則被鐵扇公主追時，不慎墜崖被菩提救走至盤絲洞（水濂洞）中，而此時白晶晶（白骨精, 莫文蔚飾）出現，至尊寶喜遇白晶晶（五百年前白晶晶），並向她說明一切後決定與白晶晶成親，紫霞仙子一方則期盼至尊寶會回來牛魔王那邊拯救她。

在至尊寶婚禮上，白晶晶走了（因為白發現至尊寶內心喜歡紫霞仙子），而春三十娘（蜘蛛精）也為追殺師妹白晶晶到洞內，把菩提等三強盜殺死，並殺死至尊寶，牛魔王這邊紫霞仙子則求牛魔王成親前把豬八戒（青霞仙子）放了，在放了豬八戒（青霞仙子）後，青霞仙子（豬八戒）為保護紫霞仙子，與牛魔王起衝突，此時沙悟淨與香香也出現，豬紫沙香四人同時用移魂大法，不慎中途狗出現，移魂結果香香移進狗裡面，香香體內為青霞仙子，橋段轉到至尊寶這邊，至尊寶轉化成靈魂後，看破紅塵決定戴上金箍，變成孫悟空。

牛魔王這邊，牛魔王強迫紫霞仙子成親，並殺傷香香（青霞仙子），而孫悟空此時出現拯救紫霞仙子和唐三藏等人並痛打牛魔王，紫霞仙子以為孫悟空就是至尊寶，但孫悟空卻告訴紫霞說至尊寶已死，紫霞在牛魔王與孫悟空打鬥中被牛魔王所刺死，而因為牛魔王把整座城用芭蕉扇煽進去太陽，孫悟空打贏後用月光寶盒把唐僧及豬八戒與沙悟淨等人用月光寶盒逃離，青霞則決定回如來佛祖那邊重新做回燈芯。

月光寶盒原來把他們四人帶回五百年後的菩提洞，唐僧講話也變簡短了。師徒四人準備往西方取經時，碰到兩位姑娘豆腐西施（藍潔瑛 ＆ 莫文蔚飾）賣豆腐為丈夫上京師考取狀元，另外在城外亦碰到城牆上一對情侶對峙（周星馳＆朱茵飾），孫悟空小施伎倆，揚起風沙，附身於男情侶，化解兩人對峙情形。然後師徒四人繼續上路，往天竺取經。（完）